سهام P/E پنج بخریم یا نه؟

سلام. سهم با P/E ۵ را در بورس بخریم یا نخریم؟ چرا بعضی‌ها سهم با P/E ۵ توی بورس میخرند اما بعدش زیان می‌کنند؟ توی این پست قراره چند تا نکته مهم دررابطه با P/E بهتون بگم که تو انتخاب سهم خیلی بهتون کمک می‌کنه.

من رفتم تو سایت tsetmc.com فیلتر P/E را گذاشتم گفتم تا ۲-۵ را به من بده. یک سری سهم به من داده که این‌ها P/E های ۵ بر ۲ دارند. که من ۵ تاش رو انتخاب کردم. مثلاً نماد فزر P/E  ۳.۸ داره نماد مدیریت P/E ۲.۵ داره. نماد والسیا P/E ۴.۷ داره. نماد بفجر P/E ۴.۵ داره. آیا اینجور سهم ها تو بازار بورس باید بخریم یا نه؟ برای اینکه این سؤال رو بهتون پاسخ بدم چند تا نکته رو در رابطه با P/E بهتون مگیم. و بعد براتون میگم که این سهم‌ها خوبه یا نه.

ببینید دوستان در رابطه باP/E ما یک P/E ttm داریم یک P/E forward داریم.

  ۱۲ Trailing Month ، یعنی دوازده ماه گذشته. یا اصطلاحاً چهار تا فصل اخیر.

یک دونه هم چهار تا فصل آینده .یا اصطلاحاً پ بر ای forward داریم. شما باید چهار تا فصل گذشته رو بررسی کنید. سودش رو بدست بیاری P/E الان هست رو می‌بینی. اگر چهار تا فصل آینده رو تحلیل بکنی پیش‌بینی کنی و درست پیش‌بینی کنی. P/E Forward میشه که سود اصلی توی P/E Forward هست.

ببینید دوستان مثلاً ما یک سهمی رو داریم نگاه می‌کنیم اینجا میبینیم مثلاً P/E الان ۵ هست، این P/E که الان در حال حاضر در تابستان ۱۴۰۱ ما داریم می‌بینیم نتیجه‌ی دوازده ماه گذشته یا چهار تا فصل اخیره .یعنی چی یعنی سود بهار ۱۴۰۱ زمستان ۱۴۰۰ پاییز ۱۴۰۰و تابستان ۱۴۰۰ بررسی شده، جمع شده و شده سود سهم در یکسال اخیر تقسیم بر قیمت امروز شده. شده P/E امروز سهم.

این P/E امروز سهم گذشته محوره .یعنی میگه آقا این مغازه این کسب و کاره این شرکت در گذشته انقدر در‌آمد داشته. پس ارزنده است. اما اگر شما بخوای حساب کنی این به شما اطلاعات غلطی رو میده . چون داره گذشته رو نگاه می‌کنه .مثل اینکه شما بخوای رو به جلو حرکت کنی. و بعد بخوای رو به جلو حرکت کنی. هی بری پشت سرت رو نگاه کنی .نگاه کردن به گذشته خیلی اطلاعات خوبی الزاماً به ما نمیده. هرچند خیلی به ما کمک می‌کنه.

ما باید چی کار کنیم. بچه‌ها ما باید بریم P/E چهار تا فصل آینده ی سهم رو حساب کنیم بیاییم. مثلاً پیش‌بینی سودمون رو از پاییز ۱۴۰۱ از زمستان ۱۴۰۱ از بهار سال بعد و تابستانی که الان هست را پیش‌بینی بکنیم. چهار تا فصل آینده را پیش‌بینی بکنیم .و بگیم احتمالاً این سهم در چهار تا فصل آینده چقدر میسازه. که حالا P/E آینده یا forward سهم چی هستش.

این محاسبه‌ی P/E forward من تو دوره بنیادی تقریباً توی ۳۵ ساعت روش رو گفتم . که به چه مواردی باید دقت کنیم. سرمایه رو معرفی کردم. اقتصاد رو گفتم .اقتصاد جهانی رو گفتم. همه رو با هم جمع و جور کردم در ۳۵ ساعت آموزش دادم. چه‌جوری ما میتونیم ما این رو حساب کنیم.

[button text=”برای اطلاعات بیشتر و خرید دوره تحلیل بنیادی کلیک نمایید” color=”success” style=”outline” depth=”۳″ depth_hover=”۴″ expand=”true” link=”https://madresebourse.com/product/%d9%81%db%8c%d9%84%d9%85-%d8%af%d9%88%d9%85%db%8c%d9%86-%d8%af%d9%88%d8%b1%d9%87-%d8%aa%d8%ad%d9%84%db%8c%d9%84-%d8%a8%d9%86%db%8c%d8%a7%d8%af%db%8c-%d8%af%d8%a7%d9%86%d9%84%d9%88%d8%af%db%8c/” target=”_blank”]

و اما برگردیم سراغ مثالی که اول بهتون گفتم چند تا نکته باید اینجا در رابطه ی با پ بر ای این سهام ها بهتون بگم که بهشون توجه بکنید. اولین نکته اینه‌ که دقت کنید ببینید شرکت اگر P/E زیر ۵ دارند اینP/E عملیاتی هست یا P/E غیر عملیاتی هست،

P/E عملیاتی و غیر عملیاتی یعنی چی؟ عملیاتی یعنی سودی که از عملیات اون شرکت بدست اومده. مثلاً خودرو ساز خودرو ساخته و فروخته و یک سودی کرده .این میشه عملیات اون شرکت. داروساز دارو ساخته و فروخته.

غیر عملیاتی چیه؟ مثلاً اون داروساز، خودرو سازه یک زمینی داشته اون زمینه رو فروخته و سودشم شناسایی کرده. ولی این سوده چون تکرار پذیر نیست. و هر روز قرار نیست زمین بفروشه. ما به اینجور درآمد‌ها میگیم غیر عملیاتی.

پس P/E ۵ رو شما باید مشخص شه عملیاتی هست یا غیر عملیاتی.

نکته بعد بعضی از P/E ها با در نظر گرفتن سود امساله بعضی‌ها با در نظر گرفتن سود امسال نیست. مثلاً شما اگر دو ماه قبل سهم فزر رو می‌خریدید. اون موقع هم P/E زیر ۵ بود ۴ و خورده‌ای بود ام در دل خوردش ۳۰۰ الی ۴۰۰ تومن سود سال گذشته را هم داشت .که توی مجمع چند وقت قبلش تقسیم کرد. حالا شما وقتی میری سهم زیر ۵ رو میخری که یک سود هم در دلش داره این یک مزیت بهتری هست. شما میری مجمع سود رو میگیری .حالا که از مجمع اومدی بیرون دوباره یک اصطلاحاً سهمی داری که P/Eبازم پایین‌تر شده .و بازم ارزنده‌تر شده. و خیلی می تونه گزینه خوبی باشه.

نکته بعد در رابطه با سرمایه گذاری‌هاست. سرمایه‌گذاری ‌ها ما توی سرمایه‌گذاری‌ها به P/E ها توجه نمی‌کنیم. به پ بر ان‌ای وی توجه می‌کنیم. که ببینیم دارایی‌های شرکت چقدر هستن چقدر می‌ارزه و قیمت هر سهم با در نظر گرفتن دارایی‌هاش چجوریه؟

چرا تو سرمایه‌گذاری به P/E توجه نمی‌کنیم؟ چون سرمایه گذاری‌ها کارشون خرید و فروش یک سری سهام توی بازار سرمایه است. وقتی سهمی رو میفروشن هر چی فروخته باشن خب سودشم تقسیم می‌کنن. وقتی دوباره یک دارایی رو میخرن اون سوده از بین میره. و این کارشون خرید و فروشه. این P/E خیلی ملاک نیست. P بر NIV برامون ملاک هست. اما در دل همون سرمایه‌گذاری ها ما یک سری شرکت‌هایی داریم که هم خرید و فروش دارایی انجام میدن. هم از زیر مجموعه هاشون EPS میگیرم. ببخشید DPS میگیرن.یا سود میگیرن. که سهم‌هایی مثل صبا زیر مجموعه‌های خوبی داره .که معمولاً P/E دی‌پی‌اس محوره. حالا اگر شما توی شرکت‌های سرمایه‌گذاری یک سهمی رو پیدا کنی. که P/E پایین باشه و P/E رو از راه DPS ساخته باشه این خیلی خیلی اصطلاحاً سرمایه‌گذاری معتبر و خوبی هستش .

آخرین نکته هم همینP/E forward یاP/E ttm هست. به این هم توجه بکنید این چهار پنج تا نکته رو به نظر من توی انتخاب سرمایه‌گذاری هاتون توجه بکنید. مثلاً الان فجر رو نگاه کنید. فجر یک سهمی‌ که P/E ۴.۵ هست. اما یک سود هم در دل خودش داره .که بررسی کردن این به نظر من گزینه‌ی خوبی برای بررسی بیشتره. و اینکه حالا ببینیم بعد برگزاری مجمع چه اتفاقی برای این سهم می‌افته.

من همیشه به دوستان سعی کردم هم آموزش بدم هم اشاراتی بهشون بدم. و هم سعی کنم کمک کنم که تصمیمات بهتری بگیرن. و بدونید دوستان توی بازار سرمایه بدون آموزش فعالیت کردن در نهایت منجر به زیان میشه. خیلی بازار سرمایه نکته داره من هر بار یکی از نکات رو بهتون میگم. ولی اگر شما به نکات بازار سرمایه دقت نکنید و اموزش‌های با کیفیت ندیده باشید. انتظارات خیلی خوبی چه از این بازار و چه از بازارهای دیگه نمیتونید داشته باشید. برید به سمت آموزش. آموزش‌های ما صفر تا صد تو سایت مدرسه بورس هست اقتصاد داریم بنیادی داریم همه آموزشها توسایت مدرسه بورس هست دوست داشتید برید سایت مدرسه بورس ببینید. اگر سوالی هم داشتید با پشتیبانی در ارتباط باشید شما رو راهنمایی می‌کنند. ممنون که ویدیو ما رو دیدید شما رو به خدای بزرگ میسپارم.

[button text=”برای اطلاعات بیشتر و خرید دوره های آموزشی بورس کلیک نمایید” color=”success” style=”outline” depth=”۳″ depth_hover=”۴″ expand=”true” link=”https://madresebourse.com/product-category/%d9%85%d8%ad%d8%b5%d9%88%d9%84%d8%a7%d8%aa-%d8%af%d8%a7%d9%86%d9%84%d9%88%d8%af%db%8c/” target=”_blank”]