اطلاعات کامل درباره سبدگردانی در بورس
اگر قصد سرمایه‌گذاری در بازارسرمایه را دارید دو راه پیش روی شماست. اگر زمان کافی و علاقه به کسب مهارت برای فعالیت در بازار سرمایه را دارید حتما ابتدا آموزش با کیفیت ببینید، تجربه کسب کنید و سپس میتوانید به صورت مستقیم در بورس سهام خرید و فروش کنید . ولی اگر زمان کافی برای کسب مهارت ندارید ولی علاقه مند به سرمایه گذاری در بازار سرمایه هستید میتوانید از روش‌های غیرمستقیم مانند «صندوق‌های سرمایه‌گذاری» و «سبدگردانی» در بورس استفاده کنید.ما در این مقاله قصد داریم به صورت جامع سبد گردانی در بورس را مورد بررسی قرار دهیم. با ما همراه باشید تا بدانید سبدگردانی در بورس چیست؟ مزایا و معایب آن و تفاوت سبدگردانی با صندوق های سرمایه گذاری چیست؟
منظور از سبدگردانی چیست؟
سبدگردانی یا خدمات مدیریت پرتفوی (Portfolio Management Service) فرآیندی است که در آن افراد یا شرکت‌هایی که تخصص بالایی در خصوص سرمایه‌گذاری دارند، با توجه به ویژگی‌های شخصیتی و وضعیت مالی هر فرد، سبد سرمایه‌گذاری اختصاصی ایجاد می‌کنند. به عبارت دیگر تصمیم به خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار به نام سرمایه‌گذار معین توسط سبدگردان در قالب قراردادی مشخص، به منظور کسب سود برای سرمایه‌گذار است. به این افراد متخصص یا شرکت‌ها،سبدگردانی گفته میشود.
سبد اختصاصی چیست؟
سبدگردانی اختصاصی به مفهوم تخصیص مجموعه دارایی‌ها (اعم از وجه نقد، اوراق بهادار و مطالبات) است که متعلق به سرمایه گذار خاص میباشد.
سبدگردان کیست ؟
سبدگردان فردی حقوقیست که با دانش و تجربه کافی موظف میشود با استفاده از دارایی افراد حقیقی و حقوقی، به سرمایه‌گذاری برای آنها در بازار سرمایه بپردازد و سود قابل قبولی کسب کند. سبدگردانی یک جور بازی دوسر برد است چون وقتی سبدگردان دارایی سرمایه گذار را به سود مناسب می رساند از سمت دیگر خودش هم از این سود منفعت میبرد و هر چقدر این سود بیشتر باشد برای سبدگردان نیز بهتر و ایده آل تر است.
آیا سبدگردانی قانونی است؟
شرکت های سبدگردان دارای مجوز فعالیت از سازمان بورس هستند. این مجوز در آذر ماه ۱۳۸۴ برای مدیریت بهتر وجوه مردم به عنوان نهاد واسط معرفی شد. سبدگردان می تواند در چارچوب قوانین خاص مشتریان خود خدماتی چون مشاوره سرمایه گذاری و مدیریت سبد دارایی را ارائه دهد. لیست شرکت های سبدگردان دارای مجوز رسمی در سایت سازمان بورس و اوراق بهادار قابل مشاهده است.
مزایای سبدگردانی
- اصلی ترین مزیت سبدگردانی اختصاصی بودن است،به این صورت که هر سرمایه گذار با توجه به میزان دارایی و میزان ریسک پذیری سبد مخصوص به خود را خواهد داشت .
- دانش و تخصص در بازار سرمایه یک امر مهم در سرمایه گذاری تلقی میشود،سبدگردان به عنوان یک نیروی متخصص و با تجربه پرتفوی شما را مدیریت کرده و در بهترین زمان ممکن دارایی شما را خرید و فروش می کند.
- بررسی عملکرد شرکت ها،تحلیل مسائل سیاسی و…فعالیت های زمانبریست که سبدگردان به جای شما این زمان را اختصاص می‌دهد و پرتفوی شما را همه جانبه مورد بررسی قرار می‌دهد.
- سبدگردانی به مشتریان خود این اختیار را می‌دهد که به پرتفوی خود دسترسی داشته باشند و عملکرد سبدگردان را مشاهده و در صورت تمایل تغییراتی در مدیریت دارایی خود داشته باشند.
- سبدگردانی فقط شامل یک نوع دارایی سهام نیست و می‌تواند ترکیبی از صندوق طلا اوراق با درآمد ثابت گواهی کالایی هم باشد این انعطاف پذیری دارایی در سبدگردانی باعث میشود سبد دارایی بازده قابل قبول کسب کند.
- سودی که سرمایه گذار از طریق سبدگردانی کسب کرده معاف از مالیات است و همین موضوع باعث ایجاد انگیزه برای سرمایه گذاری میشود.
معایب سبدگردانی
- انتخاب نادرست سبدگردان مناسب می‌تواند دارایی سرمایه گذار را به خطر بیندازد.
- حداقل میزان سرمایه گذاری معمولاً عدد بالاییست که مناسب همه افراد نمی‌باشد، این عدد در شرکت‌های سرمایه‌گذاری متفاوت است.
تفاوت سبدگردانی با صندوق سرمایه‌گذاری
سبدگردانی و صندوق سرمایه‌گذاری هر دو روش سرمایه گذاری به صورت غیر مستقیم در بازار سرمایه هستند و به این ترتیب ماهیت کلی آنها از این نظر یکسان است. اما شامل تفاوت هایی نیز میباشد:
- سبد برای فرد سرمایه‌گذار و به طور اختصاصی تشکیل میشود اما صندوق سرمایه‌گذاری عمومی است و برای تعاد زیادی از سرمایه‌گذاران تشکیل میشود.
- در سبدگردانی عدد سرمایه‌گذاری مقدار نسبتا زیادی دارد اما در صندوق‌ها، سرمایه‌گذاری با پول کم نیز امکان سرمایه گذاری وجود دارد.
- در صندوق‌ها سود و زیان هر فرد به اندازه واحدهایی که دارد محاسبه میشود اما در سبدگردانی اگر سود کمتر از نرخ بهره بانکی باشد، کارمزد تعلق نمی‌گیرد.
کارمزد سبدگردانی چقدر است؟
کارمزد سبدگردانی براساس قوانین سازمان بورس و اوراق بهادار و بر اساس قرارداد نوشته شده با مشتریان شرکت های سبدگرانی محاسبه میشود. فرمول پیشنهادی کارمزد توافقی صورت میگیرد.کارمزد سبدگردانی از دو بخش تشکیل میشود:
کارمزد ثابت:
مقداری مختصر و براساس دارایی تحت مدیریت تعیین میشود. این مقدار ثابت برای ارائه خدمات سبدگردانی و هزینه‌های ناشی از آن از سرمایه‌گذار دریافت میشود که شامل هزینه‌های نرم‌افزاری، حسابرسی، مدیریت و…میباشد و توسط سبدگردان به صندوق‌های سرمایه‌گذاری پرداخت میشود. در صورتی که بازده سرمایه‌گذاری از مقدار توافق شده در قرارداد، بیشتر نشود، تنها کارمزد پرداختی به سبدگردان، همین مقدار ناچیز بابت کارمزد ثابت است.
کارمزد مبتنی بر عملکرد:
کارمزد عملکرد متناسب با افزایش بازده سبد سهام مدیریت شده و با توافق طرفین قرارداد تعیین میشود.در کارمزد مبتنی بر عملکرد منافع شرکت سبدگردان و سرمایه‌گذار در یک راستا تعریف میشود. بدین صورت که اگر در طول یک سال تا سقف ۲۰% سود برای سرمایه‌گذار شناسایی شود، کل ۲۰% متعلق به سرمایه‌گذار بوده و اگر بیش از این مقدار سود شناسایی شود شرکت سبدگردان در ۲۰% مازاد سود، با سرمایه‌گذار شریک خواهد بود.
کارمزد ثابت مدیریت + کارمزد عملکرد = کارمزد سبدگردانی
اصول سبدگردانی
هم راستایی استراتژیک
همسو کردن استراتژیک سهم‌ها با اهداف بلندمدت. انتخاب پروژه هایی که بیشترین سود را برمی گردانند و رها کردن پروژه هایی که در راستای اهداف شما نیستند.
مدیریت منابع
منابع با ارزش ترین دارایی هر فرد یا شرکت است. مدیریت منابع شامل کنترل منابع با استفاده از نگرش واقع بینانه در رابطه با میزان و محدودیت آنهاست.
برنامه‌ریزی و گزارش‌دهی
برنامه ریزی به شما کمک می کند که در هر مرحله بتوانید شرایط را پیش بینی کنید. با استفاده از گزارش دهی نیز میتوانید استراتژی خود را بررسی کنید و ببینید که برای تنظیم استراتژی بعدی چه کارهایی را باید انجام دهید.
چه معیارهایی برای انتخاب سبدگردان مناسب مهم است؟
انتخاب سبد گردان مناسب مهمترین و حساس‌ترین موردی است که باید در نظر داشته باشیم. چهار معیار زیر از مهمترین نکات در انتخاب یک سبدگردان مناسب است:
- سابقه سبدگردان در مدیریت دارایی‌ها و میزان بازدهی کسب شده در آنها
- دارا بودن ساختار سبدگردانی و تیم تحلیل
- مقدار منابع در اختیار
- خوشنامی در بازار سرمایه
روند سبدگردانی به چه صورت است؟
فرآیند سبدگردانی شامل مراحلی از قبیل مذاکره اولیه، ارزیابی ریسک، تهیه پیش‌نویس همکاری و … است که در نهایت منجر به قرارداد سبدگردانی میشود. پس از طی این مراحل تحلیل‌گران مدیریت دارایی شما را آغاز می‌کنند. مدت زمان تقریبی جهت صدور کد PRX سبدگردانی، ۳ الی ۷ روز کاری میباشد.
- گفتگوی اولیه درباره شرایط و قوانین سبدگردانی و تکمیل فرم ارزیابی ریسک
- تنظیم و امضای قرارداد
- تکمیل فرم سپرده گذاری (PRX) مرکزی و درخواست ایجاد کد سبدگردان
- ارسال نام کاربری و رمز عبور برای سرمایه گذار
- شروع معاملات برای سرمایه گذار
سخن پایانی
سبدگردانی، فرایندی پیچیده است و باید بر پایه اصولی خاص اجرا شود که ریسک از دست دادن سرمایه را کمتر و میزان سود دهی نهایی را بیشتر کند. طبق قانون برای شرکت‌هایی که بدون مجوز اقدام به این عملیات کنند تنبیهاتی درنظر گرفته شده است. این شرکت‌ها سالانه مبلغی را به عنوان حق نظارت به سازمان اوراق بهادار می‌پردازند و بنابراین می‌توان گفت با توجه به نظارت سازمان و نیز الزام ارائه بازدهی مناسب برای دریافت مجدد مجوز، این شرکت‌ها سعی خود را به حفظ و سودآور کردن سرمایه‌ی سرمایه‌گذار قرار می‌دهند. به طور کلی سبدگردانی فرصتی خوبی برای سرمایه‌گذاران است.اگر شما جز افرادی هستید که قصد سرمایه گذاری در بازار بورس را دارید میتوانید بدون صرف وقت و نیاز به دانش مرتبط، اقدام به سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی نمایید و با انتخاب شرکت سبدگردان مناسب، با خیالی آسوده دارایی خود را چندین برابر نمایید.
توضیحات عالی و مفید بودند
ممنون از شما